年全國(guó)首個(gè)P2P信披細(xì)則出臺(tái)

2017年5月19日，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)公布了全國(guó)首個(gè)P2P信息披露細(xì)則，并建立了《披露指引》工作方案與定期工作機(jī)制。根據(jù)細(xì)則，平臺(tái)的主體信息、產(chǎn)品信息、業(yè)務(wù)信息、財(cái)務(wù)信息和其他信息五大類(lèi)共49項(xiàng)將實(shí)行月披露機(jī)制。

“陽(yáng)光是最好的防腐劑”，事實(shí)上自去年以來(lái)，隨著行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，各地的網(wǎng)貸協(xié)會(huì)紛紛拋出了創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制。不過(guò)，對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)而言，嚴(yán)監(jiān)管意味著強(qiáng)鎮(zhèn)痛。多名業(yè)內(nèi)人士表示，嚴(yán)格信披實(shí)施，平臺(tái)或面臨投資者恐慌或者信息泄露等難題。

49項(xiàng)信息需披露

根據(jù)《披露指引》，信披具體內(nèi)容包含主體信息、產(chǎn)品信息、業(yè)務(wù)信息、財(cái)務(wù)信息和其他信息五大類(lèi)，共49項(xiàng)。

主體信息除基本信息外，還要求披露持股5%以上股東的信息、公司實(shí)際控制人(企業(yè)或個(gè)人)的基本情況;公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的從業(yè)經(jīng)歷、專(zhuān)業(yè)背景情況。

產(chǎn)品信息方面，要求基礎(chǔ)資產(chǎn)來(lái)源以及融資項(xiàng)目基金信息予以披露�；�礎(chǔ)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的融資人或融資項(xiàng)目的基本信息，包括但不限于年收入、主要資產(chǎn)、主要債務(wù)、信用狀況。融資項(xiàng)目要求披露審批文件、還款來(lái)源、借款用途、借款金額、借款期限、還款方式以及利率。

針對(duì)業(yè)界更為關(guān)注的逾期、壞賬信息，《披露指引》將其歸于業(yè)務(wù)信息一類(lèi)。逾期以90天作為逾期標(biāo)準(zhǔn)，要求披露逾期90天以上產(chǎn)品的金額、逾期率以及累積逾期率。

此外，《披露指引》還要求提供擔(dān)保、保險(xiǎn)等服務(wù)的保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)基本情況。

有利于降低投資風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于上海出臺(tái)全國(guó)第一個(gè)P2P信息批露細(xì)則，業(yè)內(nèi)人士分析表示，此舉有利于解決民間融資過(guò)程中，借貸方與中介平臺(tái)三方信息不對(duì)稱(chēng)、投融資風(fēng)險(xiǎn)難以控制的問(wèn)題，標(biāo)準(zhǔn)化信息披露有助于行業(yè)規(guī)范，推進(jìn)P2P平臺(tái)的透明化運(yùn)營(yíng)，降低平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

“披露的信息越多，投資者可以驗(yàn)證、判斷的信息就越多，投資者進(jìn)行獨(dú)立自主決定投資的準(zhǔn)確性也就越大�！鄙鲜鋈耸勘硎�，作為中央出臺(tái)相關(guān)框架規(guī)定后的首個(gè)地方性細(xì)則，極具行業(yè)示范效應(yīng)，隨后各地或?qū)⒏�進(jìn)。

執(zhí)行難度太大

不過(guò)，該人士也表示，按照《指引》要求，要完全做到的難度較大，而且涉及的部分細(xì)節(jié)比較敏感，平臺(tái)方或融資方的披露意愿恐怕不是太強(qiáng)。也有平臺(tái)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，截至目前，大多數(shù)P2P平臺(tái)都是虧損的。如果披露財(cái)報(bào)的話，有可能會(huì)引發(fā)投資人的恐慌情緒，帶來(lái)不必要的麻煩。

雖然由于各種原因，湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)暫時(shí)沒(méi)有正式掛牌，但湖南大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究所已聯(lián)合多家本土行業(yè)平臺(tái)，發(fā)起了“湖南互聯(lián)網(wǎng)金融陽(yáng)光行”，希望通過(guò)自律與他律實(shí)現(xiàn)行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

陽(yáng)光是最好的防腐劑

由于多方面原因，目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)信息披露不透明情況比較嚴(yán)重，特別是在資金運(yùn)作、資產(chǎn)端信息、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)狀況等方面的信息不透明尤為突出，而出現(xiàn)自融、資金池、虛假標(biāo)等問(wèn)題的P2P平臺(tái)，都存在信披不透明的情況。

正因此，一直以來(lái)，網(wǎng)貸行業(yè)才會(huì)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，信息透明、信息交流是互聯(lián)網(wǎng)的核心價(jià)值所在，只有在廣泛的信息披露前提之下才能討論P(yáng)2P平臺(tái)的發(fā)展問(wèn)題。

“陽(yáng)光化、透明化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)在要求�！焙�南大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究所所長(zhǎng)何平平表示。

誠(chéng)然，“陽(yáng)光是最好的防腐劑”。不過(guò)，對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)，強(qiáng)制信披、嚴(yán)監(jiān)管意味著強(qiáng)鎮(zhèn)痛。也有業(yè)內(nèi)人士表示，這正是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)等待的那個(gè)“風(fēng)口”。最嚴(yán)監(jiān)管之下，不合規(guī)的平臺(tái)就將被洗牌淘汰掉，而正規(guī)平臺(tái)將會(huì)迎來(lái)發(fā)展“春天”。對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)，當(dāng)前的發(fā)展應(yīng)該腳踏實(shí)地，“熬過(guò)這一個(gè)風(fēng)口就意味著勝利。”

正如巴菲特所言，惟有潮水退去，才知道誰(shuí)在裸泳。